«Толпа не покупает акции других стран разумно»
Давайте посмотрим наш Elliott Wave Financial Forecast, начиная с сентября 2000 года.

Он показал график экстремальных зарубежных закупок акций США за месяц до вершины NASDAQ в этом году. В этом выпуске говорилось, что этот показатель также относится к глобальным фондовым индексам:

«Иностранцы делают свои самые большие вложения, когда основные тенденции вот-вот развернутся. Как пояснил Боб Пректер в «Prechter's Perspective»: «Никакая толпа не покупает акции других стран разумно»… Например, после долгих лет незаинтересованности иностранцы стали чистыми покупателями японских акций, а The Elliott Wave Theorist использовал приток иностранных денег для определения фазы завершения одного из крупнейших бычьих рынков в истории.»

Дыигаясь дальше к другому ключевому периоду фондового рынка, августовский Elliott Wave Financial Forecast 2007 года показал этот график и сказал:

( Читать дальше )

Финансовые новости часто являются противоположным сигналом
В мире инвестиций все не так, как кажется.Как сказала Алиса в «Приключениях Алисы в стране чудес» Льюиса Кэрролла:«Если бы у меня был свой собственный мир, все было бы глупо. Ничто не было бы таким, потому что все было бы тем, чем оно не является. И, наоборот, неразумно, что бы это было не так, и что бы это было так, Понимаете?»Алиса стала бы хорошим инвестором.Видите ли, в Стране чудес Инвестиций новости всегда плохи в начале бычьего рынка. И наоборот, новости всегда хороши в начале большого спада.В октябре 2007 года, если вы помните, в США была «экономика златовласки»: не слишком жарко, не слишком холодно и очень поддерживает дальнейший рост на фондовом рынке, по мнению большинства экспертов. DJIA поставил максимум в этом месяце и упал более чем на 50% до минимума марта 2009 года. И на этом низком уровне, со многими экономическими условиями, напоминающими Великую депрессию, фондовый рынок нашел дно и никогда не оглядывался назад.

( Читать дальше )

Октябрь принес реальное кровопролитие на фондовые рынки по всему миру. Dow Jones Industrial Average и S&P 500 только что стали отрицательными по году, а акции Японии, Китая и Германии также падают. В то время как ведущие индексы падают, неудивительно, что страдают и другие страны. Индекс DJ New Zealand, например, снизился на 11% с конца августа и выглядит особенно уязвимым для дальнейшей слабости.
Недельный график индекса DJ New Zealand дает представление о волновой структуре всего посткризисного бычьего рынка. Менее чем за десятилетие индекс почти утроился, поднявшись с 104,42 в марте 2009 года до 284,63 в августе 2018 года. Это прирост составляет 173% или 10,6% в год. Проблема для инвесторов, которые сейчас хотят купить, заключается в том, что структура ралли сформировала пятиволновый импульс, обозначенный I-II-III-IV-V. Также видны субволны волны III. Согласно теории волн Эллиотта, после каждого импульса следует трехволновая коррекция. Так как текущее падение по-прежнему слишком мелкое по отношению к импульсному паттерну, мы считаем, что индекс DJ New Zealand по-прежнему уязвим. Вероятно, медведи нацелены на зону поддержки, оставленную на максимуме 2007 года около отметки 200. Другими словами, еще 50-60 пунктов или 20% — 25% могут быть потеряны до того, как ситуация начнет улучшаться. Просто потому, что акции Новой Зеландии дешевле по сравнению с прошлым августом, это не значит, что они достаточно дешевы. По нашему мнению, еще слишком рано покупать провал. Медведи остаются в безопасности.перевод отсюда

«Большие спекулянты часто делают свои самые большие ставки вблизи разворота тренда».
Вы слышите много объяснений относительно того, что происходит с фондовым рынком. Вот одно объяснение, которое вы не найдете в мейнстриме.

Волатильность фондового рынка с конца июля по начало октября была необычайно низкой. S&P 500 не закрывался с изменением более 0,8% в любом направлении в течение 50 дней подряд, самая длинная такая серия с 1968 года.

Наше краткосрочное обновление США 8 октября поделилось этими фактами с подписчиками, показало этот график и сказало:«Крупные спекулянты делают свою самую большую ставку почти за год, когда волатильность рынка будет оставаться подавленной. На прошлой неделе эта когорта спекулянтов увеличила свою чистую короткую позицию на фьючерсах VIX до 140 444 контрактов, что является самой большой ставкой на понижение VIX с ноября 2017 года. Крупные спекуляции часто делают свои крупнейшие ставки вблизи разворота тренда, в самое неподходящее время.»



( Читать дальше )

Широко распространенное убеждение в том, что акции и ставки «связаны», ведёт в никуда
В середине торговой сессии 16 октября, когда DJIA поднялся на несколько сотен пунктов, известный финансовый сайт написал:

«Корпоративные новости о доходах наряду с прочными экономическими данными помогли поднять настроение инвесторов и повысить Dow на 400 пунктов.»

Но вы знаете, что большинство, если не все, экономических данных за последние несколько месяцев были «прочными», даже когда DJIA сбросила более 1300 пунктов 10-11 октября. Более того, корпоративный доход также был сильным до этого двухдневного обвала на фондовом рынке.

15 октября наше U.S. Short Term Update указало на аналогичные дефектные аргументы, которые побудили бы вдумчивого инвестора почесать голову. Во-первых, Short Term Update показало последние заголовки:

«Повышение процентных ставок ударит по высокотехнологичным акциям (Associated Press, 11 октября)



( Читать дальше )

Исторически сложилось так, что октябрь — один из хороших месяцев, в который нужно инвестировать в американский фондовый рынок. По данным Business Insider, акции США в основном заканчивают этот месяц на положительной территории, в среднем на 0,4% с 1929 года. Но не в октябре этого года, и не для Dow Jones Industrial. За исключением дивидендов, DJIA в этом месяце снизился на 4,5%, что напоминает нам о том, когда индекс синих фишек в последний раз был в штопоре. Это был февраль этого года, и индекс тогда упал на 1175 пунктов за одну сессию, отметив худшее ежедневное снижение за всю свою 122-летнюю историю. Но вместо того, чтобы паниковать, мы решили взглянуть на большую картину через призму Волнового принципа Эллиотта.
График выше, опубликованный 6 февраля, был обнадеживающим. Это указывало на то, что, несмотря на то, что рынок был явно очень дорогим с точки зрения соотношения цены и прибыли и рыночной капитализации по отношению к ВВП, пока еще слишком рано для медвежьего рынка. Мы так и думали, потому что принцип Волн Эллиотта утверждает, что для того, чтобы начать рынок медведей, сначала должен развиться полный пятиволновый импульс. По состоянию на февраль волна 5 из (5) восходящего тренда после 2009 года все еще отсутствовала. Это означало, что DJIA моог даже пробить 23 000, но целевые показатели около 27 000 оставались правдоподобными. Следующий график показывает, как ситуация развивалась в течение последних восьми месяцев.

( Читать дальше )

«Хорошие новости» из Китая или «плохие новости» из Турции?

Если вы являетесь инвестором или трейдером, вы действительно беспокоитесь о том, куда завтра пойдет фондовый рынок.
В четверг, 16 августа — когда Dow набрал около 400 пунктов — многие инвесторы, вероятно, были шокированы. В конце концов, кризис турецкой лиры, который широко обвинялся в предыдущей неделе продаж, все еще разворачивается. Тем не менее, у Dow не было проблем с «недооценкой», и вместо этого он отреагировал на «хорошие новости из Китая».

Если вы найдете это объяснение неудовлетворительным, рассмотрите это.

14 августа, за один день до недавнего падения Dow, редактор нашего U.S. Intraday Stock Service Роберт Келли опубликовал это медвежье обновление для подписчиков:

«Опубликовано: 14 августа 2018 г. 15:16

Медленное продвижение в волне iv продолжалось, но должно заканчиваться. Как было сказано ранее, он достиг коррекции [Fibonacci] .382 волны iii на 25335 ...»

( Читать дальше )

Прошло почти четыре месяца с того момента, как последний раз мы исследовали промышленный индекс Доу-Джонса 29 марта. Бенчмарк все еще не смог оправиться от резкого падения до 23 360 в феврале. И хотя многие поспешили объявить о смерти бычьего рынка после 2009 года, мы вместо этого решили взглянуть на графики и посмотреть, что говорит нам рынок. Приведенный ниже график привел к совершенно другому и гораздо более позитивному выводу.
Снижение с 26 616 было похоже на простой зигзаг (a) — (b) — ©, где волна (a) была пятиволновым импульсом, а волна © — конечной диагональю. Согласно Принципу Волн Эллиотта, большая тенденция возобновляется после каждой коррекции. И поскольку Dow Jones все еще указывал на север на дневных и недельных графиках, мы думали, что следует ожидать бычьего разворота, как только волна «v» в © сделает новый минимум. DJIA упал до 23 344 2 апреля, а затем вернулся обратно, чтобы подтвердить изначальную идею, на которую мы полагались. Однако не всегда всё идет точно в соответствии с планом. 11 июня быкам удалось поднять индекс до 25 403. Правда мы надеялись на гораздо большее ралли. Давайте посмотрим, что беспокоило быков, на обновленном графике ниже.

( Читать дальше )

взято отсюда
5 февраля всплеск в VIX, вызванный массовым шорт-сквизом в ETF, обратных VIX, вызвал падение на 1000 пунктов Dow, что привело к самой плохой неделе для акций за годы.

Вчера неофициальное объявление Трампа о торговой войне — или, по крайней мере, о ее намерении — вызвало падение на 500 пунктове Dow, по крайней мере, это ясно для «экспертов».

Однако, хотя оба события имеют дискретные причинно-следственные факторы, то, что стоит за недавней нестабильностью рынка, не является ни проблемой волатильности, ни проблемой международной торговли, а проблемой «лет удерживания сверхнизких ставок», которая после многих лет подавления рынка и манипуляций центрального банка, наконец, проявляется.

Как показывает Deutsche в нижней части диаграммы, сдвиг к уходу от риска был начат в январе, когда шаги администрации Трампа снизили курс доллара перед среднесрочными выборами вместе со смещением типа повышения процентной ставки с благоприятного до неблагоприятного, что, в свою очередь, спровоцировало падение котировок акций и доллара. Deutsche описывает рост ставок, которые вызвали уход от риска как «неблагоприятный подъем».



( Читать дальше )

взято отсюда


Многие инвесторы «работают исходя из предположения, что события диктуют движения рынка». Это не так.

Автор: Боб Стокс

Перевод в субтитрах:



( Читать дальше )